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诺安基金罗春蕾:后市医药板块投资重点关注创新药和大药企

时间:2022-11-24 17:26   来源:中国网   作者:文辉

医药板块无疑是近期市场关注的热点主线之一自9月27日大盘开始反弹以来,医药板块火力全开,上演集体大反攻Wind数据显示,9月27日—11月18日,医药生物指数累计涨幅达24.60%,在31个申万一级行业中排名第一对此,诺安基金旗下医药消费领域女强人罗春雷分析,9月底开始的这波医药行情,核心是集体挖矿的预期修复在目前的快速修复过程中,我们看好前期集体挖矿压制的板块,这种修复过程有望复制到消费板块

诺安基金罗春蕾:后市医药板块投资重点关注创新药和大药企

罗春雷分析认为,2020年以来,集采对中国医疗市场的影响越来越大,市场陷入什么都可以集采的悲观预期,医疗行业整体估值一再下降但实际上,从去年开始,我们可以看到一些有利因素的出现比如去年骨科关节耗材集采,创新药定价适中,但之前的利好因素是分散分布,还没到量变引起质变的程度经过一年多的调整,目前医药板块估值处于历史较低水平,市场的悲观预期在近期高频政策的利好刺激下得到修复最近的医疗市场是对之前极度悲观的集中采购抑制预期的一次性修复这种修复主要体现在前期被集中采购压制的板块,比如器械,药品等,罗春雷补充道

公开资料显示,罗春雷硕士期间就读于北京大学药学专业2007年毕业后,先后进入券商和公募基金从事医药行业研究2015年9月至今任基金经理,专注大消费电路投资在谈到能力圈的形成过程时,罗春雷认为,她早年在医药行业的研究经历,为她的大消费投入打下了坚实的基础在投资方面,她擅长GARP投资策略,着眼于优秀公司的长期成长价值,以较高的投资集中度长期持有,获取超额收益

谈及投资策略,罗春雷表示,首先,会从行业角度选择赛道,重点关注两个核心指标一是长期成长性,即行业中长期发展的天花板是否足够高,市场容量是否足够大,业务增速能否长期保持在一个可观的水平,第二,不要长期处于红海阶段希望头部公司能够成长起来,慢慢展现领先优势,然后通过规模效应释放利润和现金流

在个股选择上,罗春雷重视公司在主营业务上的核心竞争力,这可能体现在R&D能力,渠道,品牌优势等多个方面同时也要看管理团队罗春雷表示,管理层的专业,勤奋和敬业的品质将体现在企业文化,公司治理机制,员工激励机制等各个方面,这是一个公司持续发展和长期保持核心竞争力的关键因素

展望后市,罗春雷分析,高通胀的极端预期在三季度得到释放a股虽然受海外影响较大,但整体没有超出预期明年美国经济压力加大,美联储加息步伐放缓,市场风险偏好有望温和恢复具体来说,医药板块的确定性会更强我们看好医药方面有增长的公司,重点关注创新药和大型药企,也就是在研发方面有产业链的公司就消费领域而言,伴随着疫情防控政策的不断优化和经济复苏的稳步推进,负面因素已经得到纠正暗尘随马走之后,消费板块有望迎来快速修复行情,明月照人来或许可期

罗春雷,女,出生于中国,具有15年证券从业经验,硕士学位,具有基金从业资格先后在中信证券股份有限公司,长盛基金管理有限公司,银华基金管理有限公司工作,从事医药行业的研究工作2011年12月加入诺安基金管理有限公司,一直担任研究员2015年9月26日起任诺安主题精选混合型证券投资基金基金经理2019年1月22日起任诺安主动配置混合型证券投资基金基金经理2019年2月20日至2020年4月15日担任诺安宜信灵活配置混合型证券投资基金的基金经理2019年6月18日至2020年5月29日,担任诺安洪欣混合型证券投资基金的基金经理

风险:本材料为诺安基金观点,不作为投资建议。

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